Value-Investing-Prompt: Aktien und Fonds nach Graham und Buffett prüfen

Was Sie brauchen

Sie brauchen nur den Ticker, die ISIN oder WKN oder den offiziellen Namen der Aktie oder des Fonds. Anders als bei den Prompts zum ganzen Portfolio ist die Finanzübersicht hier optional, weil es um ein einzelnes Unternehmen oder einen einzelnen Fonds geht.

Nennen Sie im Prompt die gewünschte Position:

• Position: [Ticker, ISIN oder Fondsname, z. B. SAP, ASML oder Apple]

Hat das Unternehmen kürzlich umstrukturiert, einen Teil abgespalten oder hohe Abschreibungen auf den Firmenwert gebucht, können Sie Zahlen aus dem letzten Geschäftsbericht hinzufügen, etwa Umsatz und operative Marge. Dann stützt sich das Modell auf veröffentlichte Zahlen statt auf sein Gedächtnis.

Die Vorlage unten können Sie nutzen, wenn Sie die Position im Verhältnis zu Ihrem übrigen Vermögen sehen wollen; für diese Bewertung ist sie nicht nötig. Kopieren Sie den Prompt, setzen Sie die gewünschte Position ein und fügen Sie ihn in Ihren KI-Chat ein. Alles, was Sie dort einfügen, geht an den Anbieter des Chats.

Hier ist meine Finanzübersicht. Verwende nur diese Zahlen.

Währung: [z. B. EUR]
Datum: [heutiges Datum]
Alter: [optional]

VERMÖGEN
[Name] | [Kategorie: Bankguthaben / Aktien / ETFs / Krypto / Immobilie / Edelmetalle / Sonstiges] | [Wert]
[Name] | [Kategorie] | [Wert]
...

VERBINDLICHKEITEN
[Name] | [Art: Baufinanzierung / Autokredit / Kreditkarte / Studienkredit / Sonstiges] | [Restschuld] | [Zinssatz, falls bekannt]
...

KONTEXT (optional, verbessert die Antwort)
Monatliches Nettoeinkommen: [Betrag]
Monatliche Ausgaben: [Betrag]
Monatlich gespart oder angelegt: [Betrag]
Wert desselben Vermögens vor 12 Monaten: [Betrag]

Der Prompt

Kopieren Sie genau diesen Text und fügen Sie ihn in ChatGPT, Claude oder Gemini direkt unter Ihrer Finanzübersicht ein.

Du bist Investmentanalyst und arbeitest in der Tradition des Value-Investing
von Benjamin Graham, Warren Buffett, Charlie Munger und Seth Klarman.

Bewerte diese Position: [Ticker, ISIN oder Fondsname]

1. Erkläre das Geschäft in einfachen Worten: wie es Geld verdient und wer
   dafür bezahlt.
2. Beurteile, ob es einen dauerhaften Wettbewerbsvorteil hat, und sag, was
   ihn aushöhlen würde.
3. Prüfe die finanzielle Gesundheit: Eigenkapitalrendite, Verschuldung, Margen,
   Cashflow. Erkläre dabei, was jede Kennzahl bedeutet.
4. Vergleiche den inneren Wert mit dem aktuellen Kurs. Zeige deine Methode und
   sag ausdrücklich, bei welchen Annahmen du unsicher bist.
5. Beurteile die Qualität des Managements und die wichtigsten Risiken.
6. Zeige mir als Checkliste, wie ich diese Bewertung beim nächsten Mal selbst
   durchführe.

Nutze aktuelle Daten, wo du darauf zugreifen kannst, und sag deutlich, wenn du
das nicht kannst. Gib keine Kauf- oder Verkaufsempfehlung. Es geht um die Methode.

So sieht eine gute Antwort aus

Die Antwort beginnt damit, wie das Unternehmen Geld verdient. Sie beschreibt, wer zahlt, was geliefert wird und warum Kunden bleiben, statt zu einem Konkurrenten oder einer kostenlosen Alternative zu wechseln.

Der Abschnitt zum Burggraben, also zum dauerhaften Wettbewerbsvorteil, prüft Preissetzungsmacht, hohe Wechselkosten für Kunden, Netzwerkeffekte und Patente. Das Modell sollte auch sagen, welche technischen oder regulatorischen Veränderungen diesen Vorteil in den nächsten zehn Jahren aushöhlen könnten.

Die Prüfung der Finanzen betrachtet Eigenkapitalrendite, operative Marge, freien Cashflow und das Verhältnis von Schulden zu Eigenkapital über mehrere Jahre. Zu jeder Kennzahl erklärt das Modell, was sie aussagt und ob das Management das Kapital der Aktionäre sinnvoll einsetzt.

Beim inneren Wert verwendet das Modell zum Beispiel ein Discounted-Cashflow-Modell oder eine Bewertung über die Eigentümergewinne. Es nennt Abzinsungssatz und langfristiges Wachstum ausdrücklich, denn kleine Änderungen wirken stark. In einem einfachen Modell mit 2 % Dauerwachstum steigt der errechnete Wert um rund 17 %, wenn der Abzinsungssatz von 9 auf 8 % sinkt. Am Ende sagt es, ob der Kurs hohe Erwartungen einpreist oder eine Sicherheitsmarge lässt.

Zum Schluss steht eine Checkliste, die Sie für weitere Unternehmen wiederverwenden können, etwa mit Kapitalrendite, Fälligkeiten der Schulden, Aktienbesitz des Managements und Hinweisen auf die Qualität der Bilanzierung.

Was dieser Prompt nicht leisten kann

Ohne Websuche hat ein Sprachmodell keinen verlässlichen Zugriff auf aktuelle Geschäftsberichte und Pflichtmitteilungen. Zahlen aus dem Gedächtnis können Quartale verwechseln oder veraltete Bilanzwerte nennen.

Das Modell kann nicht prüfen, ob testierte Abschlüsse stimmen, und erkennt weder Bilanzmanipulation noch aufgeblähte Lagerbestände oder zu frühe Umsatzbuchung. Kartellverfahren, Rezessionen und geopolitische Konflikte, die Lieferketten treffen, kann es nicht vorhersagen. Wie stark Bewertungsmodelle auf kleine Änderungen der Annahmen reagieren, zeigt das Beispiel oben. Die Analyse ist eine Übung in Methode, keine Empfehlung zum Kauf oder Verkauf von Wertpapieren.

Ohne Abtippen

Mit einem eigenständigen Chatbot suchen Sie Kürzel heraus, formatieren den Prompt und kopieren Kennzahlen aus Geschäftsberichten von Hand hinein. In Sumio ist diese Bewertung einer von 62 Prompts, die direkt in die App eingebaut sind. Sie läuft mit einem Fingertipp für Aktien und Fonds, die Sie dort erfasst haben. Kurse für Aktien, ETFs und Fonds bezieht Sumio aus mehr als 50 Märkten; die Bestände selbst tragen Sie ein, denn Sumio synchronisiert derzeit nicht mit Banken oder Brokern. Der KI-Assistent gehört zu Premium. Für eine Auswertung schickt die App die nötigen Zahlen an einen KI-Anbieter; Ihre Daten bleiben standardmäßig auf Ihrem Gerät gespeichert. Ein Konto brauchen Sie nicht, Werbung gibt es keine.